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满足有效融资需求 银行存贷引导力度持续增长

来源:财经时报-神州经济新闻网 笔者:记者赵萌 通告日期:2018-08-21 08:31

 

 

    前不久,银保监会办公厅发布《关于进一步抓好信贷工作 提升服务实体经济质量效的通报》(以下简称《通报》),再次强调疏通货币政策传导机制,满足实体经济实惠融资需求,对银行机构在投资、消费、开口三大领域的无息贷款工作均提出相应要求,对银行存贷的指引力度和层面持续增长。

  “看看,在纸币政策取向边际宽松的前景下,《通报》送出了一连串十分具有可操作性的实行办法,引导银行机构实事求是打通把经济资源配置到实体经济的‘说到底一光年’。” 通银行金融研究中心首席研究员周昆平在吸收《财经时报》记者采访时表示。

  配合经济形势做好金融服务

  《财经时报》记者在采访中发现,与以前监管层重大鼓励银行存贷投放于小微集团、“三农”、市场化法治化债转股不同,《通报》下更为全面的规模,强调了银行机构要量力而行、有所不为,满足实体经济融资需求。

  “‘有所为’重在是针对小微集团、“三农”、基础设施投资、消费信贷、输出集团跨市场金融服务要求等方面,渴求银行机构要一以贯之、多加支持;‘有所不为’则根本强调了不能盲目抽贷的题目。” 通银行金融研究中心高级研究员武雯以为。

  值得关注的是,《通报》对银行机构在投资、消费、开口三大领域提出做好相应信贷工作之要求,这与我国现阶段的统筹兼顾经济现象密不可分。从外部看,我国经济正处于中美经贸摩擦的不确定性之中;下内部看,我国基建投资有所放缓、内需不足。

  “银行机构要配合当下形势做好相应的财经服务,另一方面要扩内需,单要稳外需,这两地方要结合起来。”神州人民大学重阳经济研究院客座研究员董希淼表示。

  《通报》渴求,“搞活进出口集团经济服务,发挥金融在稳外贸中的积极作用。”董希淼以为,时下出口集团受到冲击相对较大,为了“稳外贸”,银行应更好地在资产配置上劳动进出口集团。

  数量显示,今年前5个月固定资产投资增速已降到6.1%。《通报》渴求,“支持基础设施领域补短板,推动有效投资稳定增长”,这与7月23日国务院常务会议精神以及7月31日中央政治局会议精神一脉相承。

  天公智库高级研究员吴琦在吸收《财经时报》记者采访时表示,前途,重启轨道交通、林业投资、农村振兴等基建领域还有广大的发力空间,银行存贷支持基础设施补短板,重在将落在3个地方,一是维护在建项目资产急需,二是维护国家重要战略和重点项目的资产急需,三是帮腔民间投资参与基建。

  正好提高中长期贷款比重

  值得关注的是,《通报》在“进一步疏通货币政策传导机制”的情节中第一强调“正好提高中长期贷款比重。”

  数量显示,7岁首人民币贷款增加1.45万亿元,且在新增人民币贷款中,有2388亿元票据融资和1582亿元非银贷款。兴业研究团队认为,现年以来,表面内信贷额度有所放松,然而放松信贷额度更多地带来了集团活期贷款与票据融资增速的回升,集团公司中长期贷款增速仍然呈现下降势头。截至今年7月末,集团公司中长期贷款增速为13.6%,较2017年年底回落约3个百分点。

  对此,吴琦辨析认为:“近年保障金增加较多,但票据融资仍占较大比例,信贷冲量特征仍较为明显,不排除银行是为了完成信贷投放所做出的暂时安排,而非支持实体经济增长之远期安排,这与银行借款‘短期化’支持有关。”

  “要想从量(壮大资本容量)和价(降低融资成本)两个地方缓解企业之融资压力,就要求根据企业之经理状况和融资需求,改进资金的供给方式和期限结构。正好提高中长期贷款比重,有利于企业拥有长期、稳定的保障金。”吴琦说。

  不过,在武雯看来,《通报》提起的“正好提高中长期贷款比重”还要求一定的富民政策传导时间。“银行中长期贷款的排放主要依据自己的流动性、贷款定价水平、风险偏好等综合因素决定。今年前7个月,中长期贷款增长稳定。在短期内,接轨保持稳定增长之可能较大。”

  另外,吴琦以为,时下很多中小企业融资以银行短期贷款为主,若出现还贷与续贷时间差过大的场面,名将导致集团资金链断裂。为了弥补资金缺口,有的中小企业融入高息民间过桥资金,名将明显提升企业融资成本。《通报》渴求,“避免贷款在同一时间特别是月末、季末集中到期而引发企业资本紧张”,引导银行机构将还款时间做分散安排,避免企业贷款集中到期而出现“断档”。

  主题性信贷政策效应初显

  现年二季度银行业主要监管指标数据显示,截至二季度末,建筑业金融部门用于小微集团之借款额度达32万亿元,相形之下增长13.1%。7岁首新增基础设施行业贷款1724亿元,较6岁首多增469亿元。绝大多数标准专家认为,7岁首新增贷款中,基本建设和小微贷款占比近半,报告了以定向结构性调整为主的无息贷款政策初见成效。

  值得注意的是,《通报》除了对银行机构“有所为”提起要求以外,对“有所不为”也提出相应要求,重温了贷款合规经营要求。例如,对符合授信条件但遇到暂时经营困难之集团,要继承予以资金支持,不应盲目抽贷、断贷;一律不得在发放贷款时捆绑或搭售理财、本、保险等其它经济产品等。

  吴琦以为,那些贷款合规经营要求是对此前原银监会下发的《关于整治银行业金融部门不规范经营之通报》外方相关要求的陈年老辞,意志规范银行经营作为,调减企业融资附加成本,改进企业融资环境。

  这就是说,就银行自身角度来看,主题性信贷政策将对银行经营产生哪些影响?周昆平对《财经时报》记者表示,在整机维持稳健的基调下,现年下半年的钞票政策仍将趋向于边际宽松,信贷投放量将会明白增长,银行存贷款利率将维持不变,银行间市场汇率较大概率会保持稳定甚至小幅下行,并对商业银行利润稳定起到支撑作用。

  而在吴琦看来,前途对公贷款利率或将下降,对银行经营利润的影响应综合看待。“另一方面,时下银行资产成本较低,如果贷款利率下行,净息差收窄,或将影响农业利润,但有的银行借款利率下跌幅度也有可能低于成本成本降低幅度,净息差可能会扩大;单,随着企业融资难题的逐渐改善,集团公司生产经营状况有望转好,这将有利于提升银行业信贷资产质量,增强工业利润。”